Можно ли оплатить кредит тинькофф через сбербанк онлайн: Как оплатить кредит Тинькофф банка по номеру договора с карты Сбербанка?

российских банков обслуживают China UnionPay; выход крупных бухгалтерских фирм | AM 970 Ответ

Национальные новости

пн, 7 марта 2022 г., 11:01

АП

ЛОНДОН (AP) — Ведущие российские банки изучают возможность использования китайского платежного конкурента после того, как Visa и Mastercard приостановили операции, в то время как все крупные глобальные бухгалтерские фирмы заявили, что уйдут из России в связи с последними корпоративными последствиями вторжения в Украину.

В понедельник Ernst & Young и Deloitte разорвали отношения со своими предприятиями в России, заявив, что будут работать, чтобы поддержать тысячи коллег, которые пострадают. Ernst & Young сослалась на то, что она назвала «шокирующей и отвратительной войной в Украине», а Deloitte также заявила, что выйдет из союзной Москве Беларуси. днем ранее. Visa, Mastercard и American Express прекратили свои услуги на выходных.0009

Это заставило российские банки изо всех сил искать новые способы облегчения трансграничных платежей.

Сбербанк и Тинькофф Банк заявили в воскресенье, что рассматривают возможность использования платежных карт на базе китайской системы UnionPay. Сбербанк, крупнейший банк России, заявил, что объявит дату запуска позже.

Сбербанк и Тинькофф сообщили пользователям, что они смогут использовать Visa и Mastercard для транзакций внутри России, но прекратят работу для платежей за пределами страны после среды.

Центральный банк России предупредил, что все карты, использующие системы Visa или Mastercard, перестанут работать как для покупок на иностранных сайтах, так и для транзакций за границей.

Поскольку западные компании уходят из России, Китай стал важным связующим звеном. Пекин подтвердил свои отношения в понедельник, а министр иностранных дел назвал Россию «самым важным стратегическим партнером Китая».

Китай отказался критиковать вторжение в Украину, но попытался дистанцироваться, призвав к диалогу и уважению национального суверенитета.

Китайский платежный процессор UnionPay извлекает выгоду из своего положения платежной монополии, поддерживаемой многочисленным населением Китая и второй по величине экономикой в ​​мире, что помогает ему стать серьезным конкурентом Visa и Mastercard.

Карты UnionPay принимаются в обычных магазинах в 180 странах и регионах, а также в интернет-магазинах в 200 странах и регионах, согласно информации на их веб-сайте.

АП

• 12:00 — 13:00

  InVite Здоровье Радио

   

  Присоединяйтесь к Аманде с понедельника по пятницу в 12:00, чтобы послушать, как она разговаривает с различными экспертами в области развлечений, культуры, здоровья и многого другого, и все это с местным колоритом!

   

• 13:00–15:00

  Деннис Прагер

   

• 15:00 — 16:00

  Америка прежде всего

   

• 16:00–17:00

  СЕКУЛОВ

   

• 17:00–18:00

  Кошки ночью

   

См. полное руководство по программе

Blue Tower Asset Management Комментарий за 1 квартал 2022 г. JPM.PK, JPM.PL, JPM.PM, SBRCY, SPLK2 Комментарии

Blue Tower Asset Management, LLC

107 подписчиков

Резюме

• Blue Tower Asset Management предоставляет услуги по управлению портфелем частным лицам, финансовым консультантам и учреждениям.
• Композитная стратегия нашей стратегии принесла -15,87% за вычетом сборов в первом квартале (-15,62% брутто).
• Мы планируем ликвидировать наши российские портфельные компании, как только они будут разморожены и мы сможем получить для них разумную оценку.

katleho Seisa/E+ через Getty Images

Хотя мы, возможно, надеялись, что с отменой ограничений, связанных с Covid, 2022 год станет возвращением к нормальной экономической жизни, теперь ясно, что крайняя волатильность рынка, начавшаяся в 2020 году будет продолжаться еще как минимум год. Доходность нашего композита по стратегии составила -15,87% за вычетом комиссий в первом квартале (-15,62% брутто), главным образом за счет наших российских пакетов акций. Если исключить наши российские ценные бумаги, наш композит был бы в плюсе, несмотря на общий спад на фондовых рынках.

В этом квартале мир изменился сильнее, чем за любой другой с момента основания фирмы, даже с учетом начала пандемии в 2020 году. Вторжение, начатое Россией, и последовавшие за ним санкции и конфискация активов будут иметь последствия для мировой торговли на долгие годы прийти, даже если в ближайшем будущем будет прекращение огня. Пока вы читаете это письмо, я предупреждаю вас, что вы должны обратить внимание на дату его написания, поскольку геополитическая ситуация все еще быстро меняется.

В предыдущих письмах я обсуждал, как когнитивные предубеждения могут окрашивать наше восприятие, включая предубеждение задним числом. Конфликт между Россией и Украиной является отличной демонстрацией этого предубеждения задним числом и трудностей прогнозирования будущих событий. В будущем ситуация будет казаться гораздо более предсказуемой, чем в то время, когда мы ее переживали. Помимо других обязанностей, прогнозирование является основной обязанностью портфельных менеджеров. Когда мы инвестируем в актив, мы предсказываем, что рынок ошибся в оценке актива, и будущая стоимость денежных потоков, которые обеспечит актив, больше, чем мы платим. В этом письме я описал эволюцию своего мышления в разные дни квартала. При прогнозировании будущих событий важно учитывать новую информацию, а не привязываться к первоначальным суждениям. Нынешний кризис унизителен из-за того, сколько сюрпризов он преподнес на своем пути, гарантируя, что ни один из тех, кто делал публичные прогнозы, не получил их полностью правильно. Даже те, кто правильно предсказал действия России, возможно, были удивлены некоторыми из последовавших событий, такими как суровость санкций или эффективность решительного военного сопротивления Украины.

Компания Cornerstone Building Brands станет частной

Наш крупнейший холдинг в начале года, Cornerstone Building Brands (CNR), стал объектом выкупа частной инвестиционной компанией Clayton, Dubilier & Rice (CD&R). CD&R является держателем примерно 49% выпущенных в обращение акций CNR. Предложение было рассмотрено руководством CNR и принято. У нас смешанные чувства по поводу этой сделки. Цена 24,65 доллара США, предложенная CD&R, была на 75% выше предыдущей рыночной цены 14,09 доллара США.. Эта транзакция дает нам значительное единовременное увеличение нашего капитала, который мы теперь можем инвестировать в богатый набор возможностей текущего рынка. Тем не менее, это предложение по-прежнему недооценивает то, что, по нашему мнению, стоит бизнес. Мы считаем, что справедливая стоимость компании ближе к диапазону $30-35 за акцию.

Наши российские активы: ПАО «Сбербанк» и TCS Group Holding PLC

Россия уже давно представляет интерес для стоимостных инвесторов из-за низких мультипликаторов оценки. Уже много лет он входит в число самых дешевых фондовых рынков в мире. Хотя в прошлом у нас были и другие российские акции, в настоящее время мы инвестируем только в две российские компании: Сбербанк (OTCPK:SBRCY) и TCS. Несмотря на то, что они известны как банки, на самом деле эти два бизнеса быстро диверсифицируются во многие другие направления бизнеса, основанные на технологиях.

Blue Tower стремится инвестировать в компании, обладающие высокой ценовой политикой и прочными деловыми преимуществами. По этой причине многие сырьевые компании в России представляют для нас меньший интерес, поскольку компании, не обладающие конкурентными преимуществами, не могут в долгосрочной перспективе добиться доходности капитала выше, чем их стоимость капитала.

Сбербанк является крупнейшим потребительским банком в стране и находится на грани превращения в банковскую монополию из-за своего доминирующего положения. Сбербанк был образован из советской государственной сберегательной кассы Сберкасса, которая сама была образована из сберегательных касс, созданных в Императорской России в 1840-х годах. Сбербанк приложил большие усилия для модернизации своего бизнеса за счет цифровой трансформации, онлайн-сервисов и автоматизации. Это позволило им быстро развивать свой бизнес, со временем уменьшая количество требуемых сотрудников. В последнее время они расширились в нефинансовом бизнесе, таком как онлайн-торговля, развлечения с помощью таких вещей, как смарт-телевизоры Сбербанка, сервис приложений для совместных поездок и доставка еды. Недавние санкции лишили их дочерних компаний в ЕС и Великобритании, но более 95% их доходов поступает из России, так что это не большая потеря.

TCS Group — кипрская холдинговая компания Тинькофф Банка, работающая в России. Технически материнская компания является иностранной корпорацией для России, и их IPO было проведено за пределами страны, что защищает их от некоторых санкций. У компании есть планы по расширению на международном уровне, но в настоящее время почти все ее операции и доходы сосредоточены в России. Тинькофф стал известен благодаря своим кредитным картам и в настоящее время является вторым по величине эмитентом кредитных карт в России. Теперь у них есть много других финансовых услуг, включая брокерские услуги, финансовое планирование, бизнес-счета предпринимателей, банковское дело, кредитование в точках продаж и небольшие розничные кредиты наличными.

Уход западных компаний открывает новые возможности для обеих фирм, поскольку большие команды по разработке программного обеспечения и эксплуатации каждого бизнеса смогут заполнить оставшиеся ниши. Например, в прошлые годы, когда Splunk (SPLK) убрала свое программное обеспечение для мониторинга предприятий с российского рынка, Тинькофф создал свой собственный продукт Sage, который они начали продавать другим российским корпорациям как новое направление бизнеса. Выход Visa и Mastercard позволит Тинькофф и Сбербанку ввести кобейджинговые карты, которые используют платежи «Мир» для России и китайский UnionPay для международных транзакций. Поскольку нынешний кризис будет тяжелым для многих предприятий, он должен позволить Тинькофф и Сбербанку отобрать долю рынка у своих более слабых конкурентов.

В начале 2022 года у России были хорошие возможности для того, чтобы воспользоваться преимуществами роста цен на сырьевые товары. При положительном торговом балансе, дешевой рабочей силе и огромном изобилии ресурсов рубль также должен был укрепиться по отношению к доллару США. Нашей целью было использовать эти две компании для получения доступа к росту всей российской экономики. Хотя сейчас кажется, что спад в 2022 году более вероятен, я предвижу, что обе компании станут большими кусками меньшего пирога в российской экономике.

Прогнозы и сделки во время кризиса

В начале года мы считали маловероятным вторжение России в Украину. Сил, которые были выстроены на границе с Украиной, было слишком мало, чтобы легко одолеть украинскую армию. Угроза последовавших санкций против России обошлась бы их экономике чрезвычайно дорого. И хотя в последние годы Россия была вовлечена в военные конфликты, такие как Сирия, Грузия и аннексия Крыма, Путин был склонен быть более осторожным, чем начинать такую ​​широкомасштабную разрушительную военную операцию, которая повлекла бы за собой вторжение в Украину. .

Пока мы наблюдали за ситуацией, наше мышление изменилось, поскольку становилось все более очевидным, что война была вероятным исходом. Решающим фактором для нас стало изменение тона пропаганды, идущей из России, в сторону милитаризма. 18 и 21 февраля мы ликвидировали все наши российские акции. 24 февраля, когда вторжение стало реальностью, стоимость российских акций резко упала: наши прежние позиции упали более чем на 70% за одну торговую сессию.

25 февраля страны Запада объявили о введении санкций против России в качестве наказания за военную операцию против Украины. Санкции оказались менее строгими, чем ожидалось, и Сбербанк, и Тинькофф были исключены из запретов SWIFT. В результате в этот день произошло небольшое ралли на финансовых рынках. Многие инвесторы, в том числе и мы, считали, что объявленные в пятницу санкции были основной частью санкционных мер. На тот момент западные страны уже несколько месяцев вели консультации по режиму санкций, и многие из этих санкций были подготовлены заранее. Прошлые действия России в Грузии и Крыму таковы: первоначальный шок и неопределенность войны приводят к быстрой распродаже акций, за которой следует быстрое восстановление цен. В то время мы считали, что эта модель повторится для кризиса 2022 года. Даже если акции пошли вниз, мы считали, что цены компаний были достаточно низкими, чтобы у нас была невыплаченная форвардная норма доходности по сравнению с их ценами на несколько лет вперед. Поэтому 25 февраля мы вновь открыли наши прежние позиции и довели вес нашего российского портфеля примерно до того уровня, который был при нашей ликвидации. По $4,40 для Сбербанка и $290,83 за TCS, мы смогли купить гораздо больше акций, чем ликвидировали неделей ранее.

Наша оценка будущих санкций была неверной, а последовательные волны санкций были беспрецедентными в истории.

Российские санкции

По состоянию на 8 апреля на Россию было наложено 8 269 санкций ¹ , что делает ее страной с наибольшим количеством санкций в мире.

Некоторые из санкций, наложенных на Россию, были введены через фундаментальную инфраструктуру сотрудничества центрального банка. Швейцарский Банк международных расчетов (BIS) исключил Россию из организации 10 марта. Примечательно, что БМР сохранял нейтралитет даже во время Второй мировой войны. Даже во время войны центральные банки стран Оси и союзников могли оставаться связанными друг с другом через БМР.

Помимо правительственных санкций, огромное влияние оказал уход с российского рынка около 600 западных компаний. Российские официальные лица угрожали этим компаниям возможной конфискацией их активов внутри страны, но ничего конкретного не продвинулось. Россия пообещала, что в ближайшее время объявит о контрсанкциях против недружественных стран.

Санкции включали замораживание российских валютных резервов в странах ЕС, НАТО и нескольких союзников США (примерно половина их общих резервов). Эти санкции, направленные против активов центрального банка, беспрецедентны, и только талибы после захвата Афганистана подверглись аналогичному обращению. До этого обязательства центрального банка считались неприкосновенными. Теперь, когда было показано, что они уязвимы, страны будут меньше доверять иностранной валюте и валютным резервам. А доверие является фундаментальной основой глобальной торговли. Эти санкции были применены в связи с военным вторжением. Однако та же самая санкционная логика может быть применена к внутренним проблемам, таким как страны, обвиняемые в нарушении прав человека. Это, вероятно, приведет к большей дедолларизации торговли и деглобализации. Мы должны ожидать, что больше стран будут совершать сделки друг с другом в своих собственных валютах. Даже Саудовская Аравия, первоисточник нефтедолларовой системы, рассматривала возможность установления цены на некоторые продажи нефти в китайских юанях.

Страны попытаются переместить важные части своих цепочек поставок в пределах своих границ и создать запасы необходимого сырья и товаров. Такая деглобализация и накопление запасов окажут сильное инфляционное давление в ближайшие годы.

Россия в ближайшей перспективе сможет предотвратить финансовую катастрофу, так как их основной экспорт абсолютно необходим Европе. По оценкам Центра исследований энергетики и чистого воздуха (CREA) ² , российские компании получили примерно 29млрд евро платежей за экспорт энергоносителей с начала войны 24 февраля. Европейским странам потребуются годы, чтобы найти альтернативу российской энергии. Тем временем они вынуждены покупать энергоносители из России или страдать от ужасных экономических, медицинских и социальных последствий нехватки энергии на континенте.

В долгосрочной перспективе эти санкции будут очень вредны для российской экономики. Россия очень зависит от импорта из-за рубежа для многих отраслей своей промышленности, особенно автомобильных деталей, самолетов и их деталей, а также полупроводников. Многие заводы-изготовители были вынуждены прекратить производство из-за нехватки комплектующих. Для России будет непросто найти альтернативу своей цепочке поставок. Они значительно углубят свои торговые отношения с Индией и Китаем, что со временем облегчит некоторые из этих проблем.

Хотя США и страны ЕС заявили, что это временные санкции, они не дали четких критериев для снятия санкций. Санкции часто длятся намного дольше, чем люди ожидают в то время. Санкции, примененные США в 1974 году к Советскому Союзу в связи с выпуском «Отказников» ³ , не были сняты до 2012 года! Нас не удивит, если многие из этих новых санкций останутся в силе более десяти лет.

Нарушение торговли из-за войны и санкций в ближайшее время вызовет огромную угрозу продовольственной безопасности всей планеты. Россия и Беларусь являются 2-м и 3-м крупнейшим экспортером калийных удобрений. Россия и Украина вместе составляют 30% мирового экспорта пшеницы, 20% кукурузы и 80% экспорта подсолнечного масла. Китай приостановил экспорт калийных удобрений и все еще борется с последствиями эпидемии свиного гриппа. Кроме того, несколько стран, включая США, столкнулись с необычно сильной засухой в этом году. Мы можем столкнуться с настоящим штормом нехватки энергии и продовольствия, что приведет к глобальному голоду, прежде всего затронувшему Африку, Ближний Восток и Южную Азию. Эта нехватка также будет иметь последствия второго порядка для гражданских беспорядков и социальных беспорядков. Возможно, сбои в торговле и последующая нехватка продовольствия вызывают больше смертей во всем мире, чем жестокость реальных боевых действий.

Торговля на Московской бирже и наши замороженные российские АДР и ГДР

Наши инвестиции в две наши российские акции представлены в форме американской депозитарной расписки (АДР) для Сбербанка и глобальной депозитарной расписки (ГДР) для TCS Group. Из-за того, что западные биржи и клиринговые центры приостановили торговлю и поддержку расчетов по российским ценным бумагам, мы не можем торговать этими ценными бумагами со 2 марта. Хотя Сбербанк явно является российской корпорацией с контрольным пакетом акций, TCS Group пыталась убедить биржи и расчетные палаты в том, что они зарегистрированы на Кипре с независимым управлением и все более международной базой акционеров и корпоративным присутствием.

Таким образом, они утверждают, что на них не должны распространяться те же торговые ограничения, которые действуют на другие российские ценные бумаги. Надеемся, что обе компании вскоре смогут возобновить торги на западных биржах.

А пока определить стоимость наших акций сложнее. В обычное время арбитражеры уравновешивают стоимость акций на разных торговых площадках. Если АДР компании торгуются по более высокой цене, чем акции на внутреннем рынке, арбитражер может купить местные акции, конвертировать их в АДР и продать с прибылью (или тот же процесс в обратном порядке).

С сокращением финансовых связей между западными рынками и Россией у нас теперь остались пулы ликвидности между странами для этих акций, изолированные друг от друга.

Московская биржа пережила самый длительный перерыв в торгах в своей современной истории, так как биржа приостановила работу 24 февраля после начала военных операций России в Украине. С тех пор Московская биржа начала поэтапное возобновление работы, при котором различные классы активов и группы акций вновь открываются для торгов отечественными участниками (иностранным трейдерам по-прежнему запрещено участвовать).

Сейчас мы вступаем в странный новый мир, где акции одного и того же класса больше не являются полностью взаимозаменяемыми. Цена акций теперь определяется не только стоимостью основного бизнеса, но и тем, кто ими владеет и где они торгуются. Наши депозитарные расписки заморожены в США и в Лондоне, но если бы это были акции на Московской бирже, а мы были бы инвесторами с юридическим адресом в России, то имели бы неограниченную возможность торговать ими.

Тем не менее, мы можем получить приблизительное представление о стоимости наших акций, взглянув на текущие цены этих акций на московском рынке. Как указано в нашем клиентском соглашении, мы соглашаемся с тем, что наш кастодиан, в настоящее время Interactive Brokers, должен определять оценку цен на ценные бумаги для целей расчета комиссий по счетам и эффективности стратегии. Интересно отметить, что если бы мы могли реализовать текущие московские цены на наши активы, мы бы получили чистый прирост российских акций в 2022 г.

All prices as of April 8 th , 2022

28 марта компания J.P. Morgan (JPM) подала уведомление о выходе из роли депозитария АДР Сбербанка ⁵ . Обычно у Сбербанка есть 60 дней, чтобы объявить депозитарий-правопреемник ⁶ . Обычный процесс сейчас усложняется действующим санкционным режимом и ограничениями для иностранных инвесторов на Московской бирже. 6 апреля Госдума РФ приняла законопроект, предусматривающий ликвидацию всех иностранных депозитарных расписок российских компаний и конвертацию их в акции местной Московской биржи. Это не касается компаний с российскими корнями, которые юридически являются иностранными корпорациями, таких как TCS, базирующаяся на Кипре, несмотря на то, что большая часть их операций и доходов находится в России. Законопроект еще должен быть принят Советом Федерации и подписан президентом Путиным, прежде чем он станет законом.

Эта ситуация все еще быстро развивается и остается неопределенной. Мы полагаем, что наиболее вероятным результатом будет конвертация АДР в местные акции Московской биржи в ближайшем будущем, а иностранным держателям будет разрешено ликвидировать свои акции позднее.

Влияние на наши будущие инвестиционные движения

Этот опыт с Россией может заставить задуматься, должны ли они вообще инвестировать в развивающиеся рынки или вместо этого инвестировать только в развитые рынки, такие как США. Головная боль, связанная с риском режима, — это неблагоприятная цена работы на этих рынках. Однако у диверсификации есть свои преимущества, поскольку проблемы развивающихся рынков часто не связаны с более развитыми рынками. Компании на этих рынках часто могут иметь высокие перспективы роста, но при этом оцениваться по разумным мультипликаторам. Кроме того, периодические кризисы, которые возникают в этих областях, часто создают дыры в ликвидности, когда цены на акции испытывают свободное падение, поскольку нет покупателей, желающих или способных поддержать их цены. В подобных ситуациях активные инвесторы могут покупать активы с огромными скидками по сравнению с фундаментальной стоимостью у вынужденных продавцов.

Недавние санкции США запретили американским инвесторам делать новые инвестиции в России. Поэтому мы планируем ликвидировать наши российские портфельные компании, как только они будут разморожены и мы сможем получить для них разумную оценку.

Я ценю доверие, которое мои инвесторы оказали Blue Tower во время этих накладывающихся друг на друга исторических кризисов. В то время как мы сосредоточились на экономических последствиях нынешней ситуации, мы также должны помнить о страданиях, которые испытывают люди в Украине. Редко бывает плохой мир хуже, чем продолжающаяся война, и я надеюсь, что все стороны смогут прийти к компромиссу в отношении прекращения огня.

С уважением,

Andrew Oskoui, CFA Portfolio Manager

Footnotes

¹ от Castellum 9000. AILM.AI.AI.AI.AI.AI.AI.AI.AIR.AI.AILM.AILM.AILM.AILUM 9000 9000 9999999.AI.AILM.AIN 9000.AILLUM 9000. 99.AI. Брифинг

³ Поправка Джексона-Вэника к Закону о торговле от 1974 г.

⁴ Курс рубля к доллару США на основе курса закрытия рынка IBKR от 8 апреля ^th , 2022 г.: 0,012461

9

⁵ https://api.markitdigital.com/jpmadr-public/v1/cms/document?cmsId=0473e1795c8e4f61a1095525713279f8

⁶ Указан в измененном депозитном договоре на АДР Сбербанка. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1474274/000119380517000487/e615933_ex99-a.htm

Исходное сообщение

Примечание редактора, ищущего эту статью: редакторы.

Эта статья была написана

Blue Tower Asset Management, LLC

107 Подписчики

Blue Tower Asset Management — инвестиционная компания, которая предоставляет отдельно управляемые счета. Подход Blue Tower к инвестированию в стоимость сочетает в себе запатентованные алгоритмы проверки, которые выявляют потенциально привлекательные инвестиции, с фундаментальными исследованиями, направленными на определение того, действительно ли акции являются выгодной сделкой, а не ловушкой стоимости.