Взять кредит в банке в москве: Кредиты в Москве от 0,9%, выгодно взять потребительский кредит наличными, оформить заявку

История

Россия скатывается к историческому дефолту по истечении срока платежа

смотреть сейчас

Россия вступила в первый крупный дефолт по внешнему долгу за более чем столетие после того, как в воскресенье вечером истек льготный период по двум выплатам по международным облигациям.

Процентные платежи на общую сумму 100 миллионов долларов должны были быть выплачены 27 мая, и на них распространяется льготный период, который истек в воскресенье вечером. Несколько СМИ сообщили, что держатели облигаций не получили платежи после того, как попытки России заплатить в рублях были заблокированы международными санкциями.

Кремль отверг заявление о том, что Россия находится в состоянии дефолта, а пресс-секретарь Дмитрий Песков, как сообщается, заявил сегодня утром на пресс-конференции, что Россия произвела платежи по облигациям, причитающиеся в мае, но они были заблокированы Euroclear из-за западных санкций, в результате чего доставка платежей «не проблема [России]».

Широкие санкции, введенные западными державами в ответ на неспровоцированное вторжение России в Украину, наряду с контрмерами Москвы, фактически вытеснили страну из мировой финансовой системы, но с тех пор Кремлю удалось найти способы получить выплаты держателям облигаций.

Президент России Владимир Путин встретился с главой Федеральной службы по финансовому мониторингу (Росфинмониторинг) Юрием Чиханчиным в Кремле в Москве, Россия, 27 июня 2022 года.

Михаил Метцель | Кремль | Спутник | via Reuters

Попытки обойти санкции нанесли еще один удар в конце мая, когда министерство финансов США допустило истечение срока действия ключевого исключения. Отказ ранее позволял центральному банку России обрабатывать платежи держателям облигаций в долларах через американские и международные банки в каждом конкретном случае.

Министр финансов России Антон Силуанов ранее в этом месяце предположил, что Россия, возможно, нашла другое платежное средство. Москва перевела 100 миллионов долларов в рублях своей расчетной палате внутри страны, но на эти две облигации не распространяется оговорка о рублях, которая позволяла бы конвертировать платежи в национальной валюте за границей.

Агентство Reuters сообщило рано утром в понедельник со ссылкой на два источника, что некоторые тайваньские держатели российских еврооблигаций не получили процентные платежи, причитающиеся 27 мая, что указывает на то, что Россия, возможно, вступила в свой первый дефолт по внешнему долгу с 1918 года, несмотря на наличие достаточного количества денег и готовности платить.

Силуанов, как сообщается, заявил российскому государственному информационному агентству РИА Новости, что блокирование платежей не является подлинным дефолтом, который обычно возникает в результате нежелания или неспособности платить, и назвал ситуацию «фарсом».

До конца года должны быть выплачены еще 2 миллиарда долларов, хотя по некоторым облигациям, выпущенным после 2014 года, в соответствии с контрактами разрешена оплата в рублях или другой альтернативной валюте.

Хотя есть сигналы о том, что платежи действительно задержаны из-за международных санкций, может потребоваться некоторое время, чтобы подтвердить дефолт.

Вероятен судебный процесс

Адам Соловски, партнер группы финансовой индустрии международной юридической фирмы Reed Smith, заявил CNBC в понедельник, что ключевой вопрос будет заключаться в том, классифицируется ли невыплата как дефолт в соответствии с конкретной документацией по облигациям, которая сложнее, чем неполучение платежа.

Россия утверждает, что производила платежи в клиринговые системы, где они не были доведены до держателей облигаций.

«В частности, вопрос заключается в том, достаточен ли платеж в клиринговые системы для удовлетворения платежных требований по облигационным документам или действует только получение держателями облигаций», — сказал Соловски.

Он добавил, что вопрос имеет значение помимо платежа 27 мая, так как положения о кросс-дефолте по другим долгам могут быть инициированы, если он будет признан дефолтом.

«Наличие российского дефолта, возможно, придется решать в судебном порядке, но, учитывая нынешнее состояние санкций, решение в пользу инвесторов может все еще не привести к выплате в ближайшее время», — сказал он.

«Учитывая заявление Большой семерки на выходных о том, что страны-члены планируют запретить импорт российского золота, похоже, есть намерение продолжить ужесточение санкций против России».

Если посредник удерживает платеж, сказал Соловски, ему может потребоваться выполнить действие «посредника», чтобы получить инструкции о том, что делать со средствами.

«В интерплейдере сторона, владеющая средствами, которые, как известно, являются предметом оспариваемых требований, добивается вмешательства суда для разрешения спора», — сказал он.

Десятилетия дефолта?

Тимоти Эш, старший стратег по суверенным рынкам стран с формирующимся рынком в Bluebay Asset Management, сказал, что, хотя дефолт может не оказать большого немедленного влияния на рынок, российские суверенные еврооблигации с более длительным сроком погашения, которые до вторжения торговались по 130 центов, уже упали до 20-30 центов. , и теперь торгуются на уровнях по умолчанию.

«Действительно, Россия, вероятно, уже объявила дефолт по некоторым инструментам, номинированным в рублях, которые были должны иностранцам в течение нескольких недель сразу после вторжения, хотя рейтинговые агентства и снизили их рейтинги, рейтинговые агентства не могли назвать это дефолтом», — сказал Эш в заметке в понедельник. .

смотреть сейчас

«Но этот дефолт важен, поскольку он повлияет на рейтинги России, доступ к рынку и стоимость финансирования на долгие годы. И здесь важно, учитывая, что Казначейство США вынудило Россию объявить дефолт, Россия сможет только прийти от дефолта, когда Казначейство США дает держателям облигаций зеленый свет на переговоры об условиях с иностранными кредиторами России».

Эш предположил, что этот процесс может занять годы или десятилетия, даже в случае прекращения огня, которое не соответствует полному мирному соглашению, а это означает, что доступ России к иностранному финансированию останется ограниченным, и она столкнется с более высокими затратами по займам в течение длительного времени. приходить.

Он утверждал, что альтернативные российские источники иностранного финансирования за пределами Запада, такие как китайские банки, также не захотят смотреть дальше заголовков о дефолте.

«Если они готовы пойти на вторичные санкционные риски — которых у них пока нет — и все же кредитовать Россию, они добавят огромную надбавку за риск к кредитным ставкам за перспективу каким-то образом быть втянутыми в будущие переговоры о реструктуризации долга, — сказал Эш.

«Это просто делает кредитование России намного более трудным, поэтому люди будут его избегать. А это означает более низкие инвестиции, более низкий рост, более низкий уровень жизни, бегство капитала и людей (утечка мозгов), и порочный круг упадка для экономика России».

До сих пор России удавалось осуществлять успешный контроль за капиталом, который поддерживал курс рубля и продолжал приносить значительные доходы от экспорта энергоносителей в результате резкого роста цен на нефть и газ.

Однако Эш предположил, что углеродный переход и ускоренная диверсификация Запада в сторону от российских энергоносителей и сырьевых товаров означают, что этот «золотой гусь готовится через два-три года».

«Таким образом, в перспективе двух-трех лет России грозит коллапс экспортных поступлений при почти полном отсутствии доступа к международному финансированию из-за санкций и дефолта», — сказал он.

«Между тем, поскольку большая часть вооруженных сил Путина была уничтожена в Украине, ему будет трудно финансировать восстановление вооруженных сил, чего он будет отчаянно добиваться, учитывая его желание сохранить какой-то паритет с НАТО».