Маржинальный кредит: правила и особенности торговли в лонг и шорт, как вывести деньги под залог акций

Содержание

Маржинальная торговля — Открытие Инвестиции

Данная страница может содержать табличные данные, доступ к которым с мобильных устройств может быть затруднён. Используйте горизонтальную прокрутку для просмотра таблиц либо ознакомьтесь с этой страницей при помощи устройства с большим размером экрана.

При совершении операций на финансовом рынке вы можете воспользоваться услугой брокера, которая позволяет вам совершать сделки с частичным обеспечением. Такие сделки часто называют сделками «с плечом», маржинальными или необеспеченными сделками.

Сделки «с плечом» позволяют вам получить дополнительный доход, причем как в условиях роста рынка, так и при его падении. Однако, если рынок пойдет в противоположную занятой вами позиции ваш убыток тоже будет больше убытка, который вы получили бы без использования «плеча».

Обеспечением по таким сделкам выступают активы, находящиеся на вашем брокерском счёте. В частности, вы можете использовать имеющиеся на вашем брокерском счёте доллары США в качестве обеспечения при совершении торговых операций с инструментами фондового рынка Московской биржи.

Как это работает:

Пример 1: На растущем рынке вы покупаете ценные бумаги, и повышаете объём приобретенных бумаг, используя не только свои денежные средства, но и заёмные средства брокера (берете «плечо»). Как следствие, вы повышаете размер возможной прибыли, если рынок продолжит расти. Однако вы одновременно увеличиваете и размер возможного убытка, если рынок начнет падать.

Пример 2: На падающем рынке вы можете продать ценные бумаги, которых нет на вашем счёте («короткая» продажа или «short sell»), сыграв на понижение стоимости продаваемого актива. Впоследствии, если стоимость ценных бумаг опустится ниже цены их продажи, вы купите ценные бумаги по меньшей стоимости и получите доход за счёт ценовой разницы. Однако, если цена проданных вами ценных бумаг начнёт расти, то вам придётся ее покупать уже по более высокой цене в сравнении с ценой продажи и в результате вы получите убыток.

Эта услуга – платная.

С действующими ставками для расчета вознаграждений Брокера, связанных с маржинальной торговлей (заключением необеспеченных сделок), разбитых по группам, можно ознакомиться в здесь.

Также вы должны учитывать, что в случае неблагоприятного движения рынка (в направлении, противоположном вашим ожиданиям), в результате которого стоимость вашего портфеля стала меньше соответствующего ему размера минимальной маржи, будет осуществлено принудительное закрытие части или всей вашей позиции, если вы не довнесете дополнительное обеспечение открытой позиции.

Обращаем ваше внимание, что если вы являетесь неквалифицированным инвестором, то в соответствии с Информационным письмом Банка России от 15.12.2020 № ИН-01-59/174 совершение сделок «с плечом» вам не рекомендовано. С полным текстом Информационного письма Банка России Вы можете ознакомиться по ссылке.

Что такое маржинальный вывод и какие возможности дает инвестору

Нужны деньги, но не хочется занимать у близких? Да и средства на самом деле есть, просто все они вложены в акции — зачем отвлекать, пусть работают. Можно просто вывести деньги под обеспечение инвестиционного портфеля. Рассказываем, что такое маржинальный вывод и как им воспользоваться.

Как и зачем использовать маржинальный вывод

Вы наверняка знаете, что такое маржинальная торговля или использование плеча — это займ денег или ценных бумаг. Если тема вам еще не известна, рекомендуем прочесть специальный обучающий материал.

Ваши биржевые активы могут быть маржинальными, то есть под их обеспечение брокер вправе выдать вам займ деньгами или бумагами. Чаще всего эта функция используется для покупки акций с плечом или для открытия коротких позиций (шорты).

С помощью все тех же маржинальных активов вы можете вывести денежные средства на свой банковский счет, без закрытия позиции по инструменту — то есть, не продавая свои ценные бумаги. Вам не потребуется у кого-то занимать или оформлять кредит.

Кому доступна эта услуга?

Маржинальный вывод является функцией услуги маржинального кредитования, которая не подключается при открытии счета. Для ее включения вам необходимо пройти тестирование или иметь статус квалифицированного инвестора.

Далее услугу можно подключить в приложении БКС Мир инвестиций.

Также вы можете сделать это через личный кабинет на сайте или в офисе БКС.

Услуга подключается в течение 10 минут. Из ваших активов будут выбраны маржинальные, на основе чего рассчитается сумма средств, доступная как для маржинальной торговли, так и для маржинального вывода.

Как воспользоваться маржинальным выводом?

Для этого нужно подать поручение на вывод денег в стандартном режиме: в приложении БКС Мир инвестиций, на сайте или по телефону 8-800-100-55-44.

Какую сумму я могу вывести?

Сумма зависит от ставки риска инструмента, категории риска самого клиента и других параметров — чтобы не заниматься сложными расчетами, проще заглянуть в терминал QUIK. В таблице Клиентский портфель есть параметр «НаПокупНеМаржин», посмотрите в строку Т+2. От суммы в данной ячейке можно вывести 85% в рублях.

Если терминала нет, просто обратитесь в службу поддержки, вам подскажут ваш лимит.

Когда надо вернуть?

Маржинальное кредитование не является аналогом банковского кредита, сроков открытия и закрытия маржинальной позиции нет. Однако нужно учитывать, что за каждый день переноса маржинальной позиции списывается комиссия согласно вашему тарифу.

Помните! Ваши активы являются обеспечением маржинальной позиции. Если портфель начнет снижаться в цене и дойдет до критического уровня, вам будет отправлен маржин-колл, далее возможно принудительное закрытие.

Как это отразится на кредитной истории?

Если услуга включена после 27 марта 2014 г., то специальный маржинальный счет не открывается, а операции не отражаются в кредитной истории.

Как закрыть долг?

Просто внесите деньги на брокерский счет или закройте часть позиций. Заявлений и поручений подавать не требуется.

Какую валюту можно вывести?

Только рубли. Маржинальный вывод валюты БКС не предоставляет.

Главное

• Услуга маржинального кредитования позволяет не только совершать сделки с плечом, но и выводить денежные средства под обеспечение собственными активами.

• Чтобы подключить маржинальное кредитование, нужно пройти тестирование либо стать квалифицированным инвестором.

• Чтобы узнать данные о маржинальных показателях, загляните в терминал QUIK либо обратитесь в службу поддержки.

• Помните о рисках. Комиссия за перенос позиции считается и списывается ежедневно, пока по счету есть долг.

БКС Мир инвестиций

Маржинальное заимствование — Fidelity

Обзор торговли

Обзор
Маржинальное заимствование
Маржинальная торговля
Ставки маржи
Часто задаваемые вопросы

Обзор

Маржинальное заимствование

Маржинальная торговля

Ставки маржи

Часто задаваемые вопросы

Использование маржинального кредита

Маржинальный заем может быть альтернативным подходом к удовлетворению краткосрочных финансовых потребностей, не связанных с торговлей. На самом деле, использование этого типа кредита вместо продажи существующих ценных бумаг или использования наличных денег может помочь избежать нарушения ваших долгосрочных инвестиционных целей и может помочь вам избежать потенциальных налоговых последствий продажи ценных бумаг. Тем не менее, вам следует тщательно обдумать свою личную ситуацию, чтобы определить, имеет ли для вас смысл занимать деньги. Во многих случаях вам может быть лучше посоветовать просто заплатить из имеющихся средств или, если это невозможно, вообще не покупать это — что бы это ни было.

Рассмотрите эти сценарии.

Понимание различных способов заимствования

Очень важно, чтобы вы полностью понимали, что влечет за собой маржинальное заимствование, связанные с ним риски и чем оно отличается от традиционных источников кредита, чтобы определить, подходит ли оно для вашей конкретной ситуации. Мы наметили сравнение нескольких распространенных способов занять деньги, которые могут помочь вам решить, подходит ли вам маржинальный кредит.

	Маржинальный кредит	Традиционная жилищная ипотека	Кредитная линия под залог собственного капитала	Кредитная карта
Обзор	Кредитная линия, обеспеченная ценными бумагами, которыми вы уже владеете	Ссуда с фиксированным сроком и переменной или фиксированной процентной ставкой, обеспеченная жилой недвижимостью	Резервный кредит под залог жилой недвижимости с заранее установленной максимальной процентной ставкой и плавающей процентной ставкой	Кредитная линия с заранее установленным максимумом, которую можно использовать в любое время
Сборы	Без затрат на закрытие, ежегодных сборов, сборов за установку или сборов за неиспользование	Может иметь затраты на закрытие	Может взиматься ежегодная плата и/или затраты на закрытие	Может взиматься ежегодная плата и/или другие сборы за транзакции
Риски ¹	Маржинальные требования и/или ликвидация ценных бумаг Увеличение убытков в случае снижения стоимости ценных бумаг на вашем счете Возможны потери, превышающие первоначальные инвестиции Процентные ставки могут вырасти, что повысит стоимость вашего кредита	Процентные ставки могут вырасти, что повысит стоимость рефинансирования вашего кредита Обращение взыскания и/или выселение на основании неуплаты	Процентные ставки могут вырасти, что повысит стоимость вашего кредита Обращение взыскания и/или выселение на основании неуплаты	Просроченные платежи и/или рост процентных ставок могут увеличить стоимость вашего кредита Неуплата может привести к закрытию счета, ограничению доступа к кредиту и конфискации активов
Тарифы ²	Переменная с процентными ставками и зависит от суммы займа плюс другие факторы	Фиксированная или переменная в зависимости от дохода, залога, кредитной квалификации и типа выбранного кредита	Фиксированные или переменные процентные ставки, зависящие от дохода, залога, кредитной квалификации и типа выбранного кредита	Переменная с процентными ставками и зависит от дохода и кредитной квалификации
Защищено	Ценные бумаги на маржинальном счете	Залоговый актив (например, дом, квартира)	Залоговый актив (например, дом, квартира)	Незащищенный
Налоговый учет процентных платежей ³	Может облагаться налогом	Может облагаться налогом	Может облагаться налогом	Не облагается налогом
Доступность	Доступ к средствам в любое время без необходимости продавать ценные бумаги	Необходимо применять каждый раз, когда вам нужно занять дополнительные средства	Срок действия кредита не истекает, но он может быть уменьшен или закрыт кредитором	Срок действия кредита не истекает, но он может быть уменьшен или закрыт кредитором
Условия окупаемости	Внесите наличные или продайте ценные бумаги, чтобы погасить кредит	Установить ежемесячный платеж (плановый) на срок кредита	Требуемый минимальный ежемесячный платеж	Требуемый минимальный ежемесячный платеж
Доступная сумма кредита	Зависит от стоимости и типа ценных бумаг в вашем портфеле; с учетом регуляторных и брокерских ограничений	Варьируется в зависимости от стоимости залога; также может подпадать под нормативные ограничения	Кредитор определяет минимальную/максимальную сумму	Кредитор определяет доступный баланс

Источник: Fidelity Investments. Обратите внимание, что особенности маржинального кредита основаны на маржинальных требованиях к инвестициям, которыми вы владеете.

1. Если ваш маржинальный капитал падает ниже определенной суммы, основанной на сумме, которую вы заняли, на счет выставляется маржин-колл. От вас может потребоваться продать ценные бумаги или внести средства для удовлетворения маржинального требования, а в некоторых случаях ценные бумаги могут быть проданы без вашего уведомления.

2. Ставки варьируются в зависимости от типа кредита и могут быть выше или ниже ставки маржинального кредита. Обязательно свяжитесь с финансовым провайдером, чтобы подтвердить точную ставку.

3. Налоговые ситуации индивидуальны. Проконсультируйтесь со своим налоговым консультантом по вопросам налогообложения ваших кредитов.

Ставка 7,75% доступна для дебетовых остатков свыше 1 000 000 долларов США. Текущая ставка базовой маржи Fidelity, действующая с 4 ноября 2022 г. , составляет 10,825%.

Маржинальная торговля сопряжена с повышенным риском, включая, помимо прочего, риск убытков и возникновения задолженности по маржинальным процентам, и подходит не для всех инвесторов. Прежде чем торговать на марже, оцените свои финансовые обстоятельства и устойчивость к риску. Если рыночная стоимость ценных бумаг на вашем маржинальном счете снижается, вам может потребоваться внести больше денег или ценных бумаг, чтобы сохранить свою кредитную линию. Если вы не можете этого сделать, Fidelity может потребоваться продать все или часть ваших заложенных активов. Маржинальный кредит предоставляется Национальными финансовыми службами, членами NYSE, SIPC.

Для коротких продаж в Fidelity у вас должен быть маржинальный счет. Короткие продажи и маржинальная торговля сопряжены с повышенным риском, включая, помимо прочего, риск неограниченных убытков и возникновения задолженности по маржинальным процентам, и подходят не для всех инвесторов. Пожалуйста, оцените свое финансовое положение и толерантность к риску перед короткими продажами или маржинальной торговлей. Маржинальную торговлю расширяет компания National Financial Services, член NYSE, SIPC, компания Fidelity Investments.

Торговля опционами сопряжена со значительным риском и подходит не всем инвесторам. Некоторые сложные опционные стратегии несут дополнительный риск. Прежде чем торговать опционами, пожалуйста, прочтите . Подтверждающая документация по любым претензиям, если применимо, будет предоставлена по запросу.

891858.3.2

Ставки маржи — Fidelity

Обзор торговли

Обзор
Маржинальное заимствование
Маржинальная торговля
Ставки маржи
Часто задаваемые вопросы

Обзор

Маржинальное заимствование

Маржинальная торговля

Ставки маржи

Часто задаваемые вопросы

Узнать цены

Как и в случае с любым кредитом, вам нужно будет заплатить проценты на сумму маржинального кредита. Маржинальные процентные ставки обычно ниже, чем по кредитным картам и необеспеченным личным кредитам; тем не менее, вы должны сделать свое собственное сравнение.

Процентная ставка является переменной на основе многоуровневого графика, который определяется размером маржинальной ссуды. Чем выше ваш баланс, тем ниже ставка, которую вы платите.

Дебетовое сальдо	Маржинальная процентная ставка
1 миллион долларов +	7,75% (3,075% ниже базовой ставки)
500 000–999 999 долл. США	8,00% (на 2,825% ниже базовой ставки)
250 000–499 999 долл. США	10,325% (на 0,500% ниже базовой ставки)
100 000–249 999 долл. США	10,575% (на 0,250% ниже базовой ставки)
50 000–99 999 долл. США	10,625% (на 0,200% ниже базовой ставки)
25 000–49 999 долл. США	11,575% (0,750% выше базовой ставки)
$0–$24 999	12,075% (на 1,250% выше базовой ставки)
Ставка 7,75% доступна для дебетовых остатков свыше 1 млн долларов. Текущая базовая маржа Fidelity, действующая с 4 ноября 2022 года, составляет 10,825%.

Пожалуйста, позвоните по номеру 800-353-4881 для получения дополнительной информации, которая поможет определить ваше право на эффективную ставку.

Вот пример

Для маржинальной ссуды нет установленного графика погашения — ежемесячные проценты начисляются на ваш счет, и вы можете погасить основную сумму в удобное для вас время. Кроме того, часть вашего маржинального процента может не облагаться налогом. Вы должны проконсультироваться со своим налоговым консультантом для получения подробной информации о вашей конкретной ситуации.

Используя приведенную выше таблицу, давайте рассчитаем ежедневную процентную маржу по гипотетическому кредиту.

Среднедневной дебетовый остаток	100 000 долларов
Процентная ставка* (10,825% база -0,25%)	х 10,575%
Годовые проценты	10 575 долларов США
	÷ 360
Ежедневная процентная ставка	29,38 $

*Обратите внимание, что этот расчет основан на маржинальных процентных ставках по состоянию на 4 ноября 2022 г.; всегда проверяйте текущее расписание.

Вы можете ожидать, что маржинальные проценты будут начисляться на ваш счет в первый рабочий день после 20-го числа каждого месяца.

Если ваш маржинальный капитал падает ниже определенной суммы, основанной на сумме, которую вы заняли, на счет выставляется маржин-колл. От вас может потребоваться продать ценные бумаги или внести средства для удовлетворения маржинального требования, а в некоторых случаях ценные бумаги могут быть проданы без вашего уведомления.